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功能监管为主,制度化鼓励创新

2020-11-05 07:38:13

金融科技不仅体现在科技对传统金融核心业务的深度渗透,也在逐渐改变整个金融体系的生态。

作为金融科技发展领先的国家,从英国、美国和欧盟近年来的监管措施来看,则以强调功能监管、协调监管为主并积极鼓励金融科技创新,因各国金融科技发展情况的差异,监管措施也不尽相同,但基本已实现从宏观到微观监管的全覆盖。

目前各国对金融科技的监管范围集中在电子支付结算、线上化借贷和股权众筹、智能投顾、征信等市场基础设施板块。

英国在2008年建立了以金融行为监管局(FCA)为主导的统一监管框架,并在监管方面率先提出了卓有成效的“监管沙盒”,以平衡发展与监管问题,并逐渐被多国效仿。

英国首创的“沙盒监管”制度提倡“主动创新型”监管,搭建了“创新实验室”,符合条件的公司进入“沙盒监管”,对金融产品与商业模式实施试运行。

对于众多金融科技企业而言,FCA还颁布了众多涉及项目创新的制度以缩短金融科技产品上市时间,降低运营成本,并逐渐减少监管的不确定性。

不仅如此,随着监管沙盒模式趋向成熟,FCA还提出由行业自发建立“虚拟沙盒”、“伞型沙盒”,鼓励以行业自律形式加强对金融科技的创新监管。

2018年3月,英国财政部发布《金融科技发展战略》,宣布了一系列全面举措,旨在解决金融科技领域所面临的挑战

今年7月20日,英国政府开始对该国的金融科技发展展开专项审查,以明确金融科技发展现状与濬在机週,为行业机构、政策制定者和监管机构提供帮助

就美国而言,早在上世纪80年代,美国华尔街已经开始将 Financial和lech-nology组合成 FinTech一词。

在美国,按照金融产品和服务的性质决定适用的法律以及监管机构,即根据金融功能实施功能监管。如具有货币功能的第三方支付由货币监理署(OCC)监管,具有资产证券化功能的P2P业务属于证券交易委员会(SEC)监管。

多位受访的金融科技从业人士坦言,比较严苛的功能监管意味着无论金融科技以何种方式的不同形态出现,总能受到与其功能相对应的部门和法律法规的约束。

2017年,美国国家经济委员会发布了《金融科技白皮书》,列出十条指导性原则,为决策者和监管者提供了可供参考的框架方针。如扶持金融服务的积极创新和创业,推动安全、可负担且公平的资本渠道,并强调随着消费者寻求个性化、灵活的金融解决方案,金融科技公司和金融机构应当使其产品和服务的技术标准具有互用性和可协调性。

2018年7月,美国财政部发布《创造经济机会的金融体系:非银金融、金融科技和创新》报告,内容涉及金融监管体系改革、金融科技业态监管、监管沙盒和监管科技等。

就欧盟而言,既有统一的监管指导框架,各个成员国又根据自身状况制定不同的监管制度,尤其是德国、荷兰和瑞士出台了多项涉及金融科技的监管政策。

2018年3月,欧盟建立了“金融科技促进者”的监管沙盒,使初创公司能够更快地进入市场,更好地了解规则和监管期望。

欧盟根据2018年《金融科技行动计划》成立了专家组,以审查法律框架对金融科技的适用性,找出可能阻碍金融科技发展的问题。同时,积极调整法规,以应对因创新引发的新风险,并抓住监管科技带来的新兴机会;消除监管上的分散性,确保欧盟范围内金融科技企业之间公平的竟争环境。

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