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金融风险管理未改变“有限性”

2020-11-11 12:59:34

近年来,随着统计、计量和金融工程技术的发展与应用,金融行业风险管理能力有了较大的提升,出现了林林总总的工具、模型和制度,但并没有从根本上改变“有限性”的基础问题。

金融行业的风险管理,无论是信息的获取,还是风险的反馈,仍处于主要依靠主观的初级阶段,在琳琅满目的模型和曲线支持下,金融行业的各种爆雷事件,乃至金融危机仍频频出现,且大有愈演愈烈的态势,各种治理模式和手段总是陷于防不胜防的尴尬。

现代科技进步带来了一个重要概念是大数据,从表面上看,这是一个单纯的信息技术概念,但其实不然。正如《奇点临近》的作者、未来学家雷·库兹韦尔( Ray Kurzweil)所言,大数据对人类社会的改变,“将改变人类认知本身”或者说是改变了人类对认知的认知。

我们不妨回顾一下上一个“轴心时代”。当时的古圣先贤们就对认知乃至世界的本质有过独到的洞察与睿智的结论如古希腊哲学家毕达哥拉斯所言“万物皆数”、“存在由数构成”。《易传系辞》也有“极其数,遂定天下之象”的论断。

今天,在科技赋能的背景下,我们梳理人类对于认知的理解不难发现,认知能力的核心围绕着“数”即信息展开,包括数据获取和处理能力。就传统金融而言,风险相关“数”的获取与处理的有限性”是显而易见的。

由于这种“有限性”,使得在各种分析和研判的过程中,不得不大量采用“假设”,这种“假设”具有显著的“主观色彩”,在“人性弱点”的诱惑下,就出现了看似客观、科学和严谨的曲线和模型背后的居心叵测,这既是金融风险愈演愈烈背后的原因,也是金融与“初心”渐行渐远的根源。

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