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主动与被动双核驱动

2020-11-18 06:10:37

《财经》:主动权益产品和被动指数基金都是华宝基金布局的业务条线,华宝基金如何在两种类型产品上实现更好的平衡

黄小薏:业内一直有观点认为主动与被动是左手和右手的关系,我们认为互联网数字时代,主动基本面投资和数量化指数投资应该是相辅相成的。

事实上,华宝基金在坚持以投资风格或业内俗称的“投资赛道”的形式打造产品系列上颇有心得。比如在医药医疗领域,我们既有主动型基金,也有Smart Beta的ETF产品。经过17年的深耕打磨,华宝基金的主动权益投资也亮点纷呈,风格鲜明、业绩突出的基金经理层出不穷。我们也已经在权益投资上实现了消费组、TMT组、ESG组、周期组等多个团队制的清晰划分,由此来实现专业聚焦和深度挖掘,通过集体的智把握行业脉搏并挖掘出牛股。

《财经》:华宝添益是全市场规模最大的场内货币型基金,这几年来监管导向对货基整体的规模影响较大,公司对华宝添益这个产品的后续运作有何考虑?

黄小薏:华宝添益这只产品有几层属性:首先,它是货币型基金,第二,它是ETF,第三,它在场内紧盯保证金账户。在这个产品的运营管理上,投资和风控永远是放在首位的。

华宝添益已经成立运作了七年多时间,积累了很多经验。首先,我们一直将其视为现金替代工具,在风险控制上尤为严格,不以收益、规模为导向。

其次,我们持续地跟进客户的多元化。一些大型私募持有华宝添益的资金量会达到数十亿元之巨,我们会提前了解这些客户的资金安排及动向,便于我们提前做好资金安排。

最后,我们在整个产品体验的打造上非常精细。2016年,市场出现了一轮债灾,公司货基的流动性承压,也曾天被赎回90亿元,但是为了保证客户体验,我们顶住了压力,不设赎回上限,采取了多种有效手段,保证了突发情况下的流动性管理要求。

《经》:华宝基金布局ETF的初衷是什么?黄小薏:投资很重要的一件事情就是对未来发展关键因素的把握,为此我们较早就开始了对此轮全球投资领域发展趋势的追踪和思考,很早就看到数量化投资工具将在国内得到广泛应用的趋势,并基于此预判进行了相关前瞻布局。如今看来,很多方向和趋势依然在演进。

公司在量化投资领域重点发展ETP(交易所交易型产品)业务,目前已经形成了以科技ETF、券商ETF、银行ETF、医疗ETF、电子ETF、军工行业ETF等为代表的行业和主题ETF系列产品矩阵,同时注重 Smart beta策略的研发和运用。

《财经》:近两年ESG投资理念逐渐得到国内投资者的认同,华宝基金在ESG投资上布局情况如何?黄小薏:本质上,ESG投资是在权衡经济、社会和环境三方面效益的情况下进行投资,看重长期价值,这与华宝基金价值投资、长期投资的理念相契合

华宝基金在绿色投资、ESG投资领域布局较早。基于在这一领域的多年积累,我们在主动管理和被动投资领域率先进行了产品布局,先后发行成立了华宝生态中国、华宝绿色主题、华宝ESG基金等多只基金产品。例如在主动投资方面,华宝绿色主题混合基金已经成立近两年,成立以来净值总体不断向上另外我们去年发行成立的MSC中国A股ESG指数基金,7月份净值同样创出了历史新高。

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