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散户多半是输家

2020-11-25 16:07:31

曾有句精辟的炒股总结是这样说的:“股市是赌场,背后有黑庄,黑庄稳賺,股民赔光。”著名经济学家昊敬琏教授更是直言不讳地说:“国股市连赌场都不如。赌场起码还不允许看对方的牌,可中国股市则是看着对方的牌出牌。”想想是啊,散户的牌都被看光了,还怎么赢呢?

那么中国股市以外的地方情况如何?在制度法规比中国更规范透明的美国股市,散户的命运更好吗?可惜的是,我在华尔街工作20年的亲身经历和见闻不断地印证着:散户在哪儿都是待宰割的羔羊。在华尔街,以道德标准游走其间是无法生存的。华尔街就是吃你钱的地方,而且是冠冕堂皇地掠夺财富。许多人或许会觉得这话言重了,但事实就是如此。

短期而言,股价是被操纵出来的,什么基本面、技术分析、有效市场理论,这些都是“冠冕堂皇”的东西。华尔街就是原始丛林,是一个大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米、胜者为王败者为寇的地方。大多数人都以为股市上涨下跌和经济数据呈正相关。如果真是这样,2010年8月美国经济数据差,美国股市的确下跌了;但9月中旬美国的经济数据依然不看好,股市为何上涨呢?美国次贷危机引发经济衰退,可是为何经济仍在挣扎的过去几年,美国股市却疯狂上涨,连创历史新高?

其实,经济基本面什么的对华尔街来说全是障眼法。如果经济运行确实良好,但缺乏足够的游资入市,股市是涨不起来的。而“主力”又绝不会自编自演。于是,那些屹立不倒的华尔街百年老店,便大肆宣扬投资的长期回报率要比存银行高,中产阶级的401K(退休金)才会每个月源源不断地流进市场,成为华尔街免费的现金流

有个华尔街大鳄曾说过,只要有足够的钱就可以把所有股票同时做多。也就是说,只要有足够的钱,就可以人为操纵,把股票炒得高高的既然能操纵短期,那么短期加短期加短期……最后就变成了中长期。但问题是人为把股票炒得过高,到时无人接手的话,就没有任何意义。所以,必须想办法诱惑大众跟进并在高位接盘。因此,华尔街上下起伏的周期大约每10年到12年循环一次,因为上一轮赔光了的中小机构,大致需要这么长时间,才能积攒到可观的资金再次入市。而新散户大约需要这么长时间的休整和“遗忘”才会前仆后继地入场。华尔街不是不想创造长时间的大牛市,而是最后接棒的“傻瓜”们在钱袋被掏空后,已经没有足够的资金供他们掠夺了

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