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第15章结论

2021-03-07 22:17:24

从非常长的时间来看,你在牌桌上的结果将会接近你的对手所有错误的总和,再减去你自己所有错误的总和丹哈林顿( Dan harrington),1995年世界扑克系列大赛(WSo冠车

如果你理解了系统设计的心理基础,那么我就达到了写作本书的主要目标之一。圣杯的源泉在于你自身,你必须为自己的行为及其结果承担全部的责任。你必须基于自己的观点确定要从系统中得到什么,然后,详细制订标适当的计划。

我的第二个目标是帮助你理解任何系统都可以表示成R乘数的分布,而这一分布又可以由该系统的期望收益(平均的R值)、其分布的特点和为你提供的机会因素来描述。让我重中一次:系统是具有某些特征的R乘数的分布。事实上,当某人向你描述一个交易系统时,你应该努力想象其R乘数分布看上去是怎样的。当你这样做时,你将开始真正地理解交易系统

此外,为了获得一个正的期望收益,你必须有办法通过市场退出来“止住亏损,滚动利润”。退出是开发一个具有较高的正的期望收益系统的主要部分,而且,最为重要的是,为了实现目标,你必须非常充分地理解头寸规模确定

我的第三个目标是帮助你理解你要通过确定头寸规模来实现你的目标,因此,在市场上赚钱的问题就完全是确保你的头寸规模保持在足够低的水平,这样你才可以实现系统长期的期望收益。例如,如果系统的期望收益为0.8,每年给你100次机会,那么你在一年里必须能够实现大约80R的收益。不过,你还会发现一年中有些时候,你会经历平均30R的账户价值亏损。如果每笔交易承担0.5%的风险,你或许每年能够实现至少40%的收益,或许不会经历一个大于15%的账户价值亏损。大多数人对此将会非常满意了。如果利用该系统每笔交易承担的风险,你每年或许能够实现100%的收益,但是在这一过程中你可能家担的时是可值能,第果以30%的账户价值亏损开始(这就会在该系统下放弃交易。最后,如果利用该系统承担高达3%的风险,你可能会获得一个巨额收益(如300%~500%),但是也可能在这一年中较早时候就遭遇次足够大的账户价值亏损,使得你放弃交易。如果你理解了确定头寸规模的重要性,那么我就实现了写作本书的第三个目标

我记得我曾与一位交易商交换过意见,并开始着手研究他确定头寸规模的方法。当我看到他在奉公司之命做什么时,我就要求和他的老板谈谈。我告诉他的老板,如果他的公司在确定头寸规模方面还继续做他们现在正在做的事情,他们会很快破产。他的老板笑着说:“我知道我们在做什么。”结果6个月以后,该公司就破产了。如他把赔掉的一小部分钱付给我,可能就会听从我的建议,而现在仍然还在开业

我写作本书的第四个目标是帮助你理解你自己的个人心理因素对系统开发的影响。心理是很重要的,因为:①你自己造成了你得到的结果;②你只能利用一个在心理上适合你的系统进行交易;③在试图开发系统之前,如果不解决主要的心理问题,那么你就会把这些问题带你的系统之中。例如,如果你不能顺利地进行交易,是因为条件从来就没有合适过,你或许就有完美主义倾向。在没有解决这一问题的情况就试图开发一个系统,你就会把你存在的完美主义倾向带入开发系统的工作之中,而你的系统永远也不会足够好

如果你理解了在市场中赚钱的六个关键因素,那么我就实现了写作本书的第五个目标。这六个关键因素包括:①系统的可靠度;②回报风险比率;③交易成本;④交易机会;⑤资本的大小;⑥头寸规模确定法则。你应该理解每一个因素的相对重要性,以及为什么成功的交易是有关“追求正确”或者“控制”市场

后,关于如何开发一个能够实现目标的交易系统,如果你脑中己经有了一个周密的计划,那么我就实现了写作本书的最后一个主要目标。你应该理解一个交易系统的组成部分以及每一个部分所起的作用口果还没有理解,那么请重温第4章。你应该知道方案、时机、保护性停价和有利可图的退出是如何结合起来创造一个期望收益很高的系统你应该理解机会因素所起的关键作用以及它是如何和交易成本联系起来的;最为重要的是,你应该理解交易资本规模的重要性以及它是如何和各种赢时加倍下注的头寸规模确定法则相联系起来的

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