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5.2.2税收互换的建立

2021-04-01 06:07:43

大多数人都会把钱投向市场,但具体的方法各有不同。当你手中有钱时,我建议你最好不要进行简单的投资,而要把钱存起来,进行有规律的季度投资。例如,你可以每季度投资300美元而不用一个月投资1000美元,下个月投资500美元,第三个月投入1500美元。这一策略就是平常所说的资金成本平均法,这种方法的一个好处就是可以为你的股份建立不同的税收级别。在每一季度,你会以不同的价格买入指数基金,因此就建立了不同的税收头寸

为了说明税收互换如何运作,让我们看一个例子。设想你在每个季度买人3000美元的先锋整体股票市场 VIPERs(VTI),买入的时间是每一季度的第一天(关于 VIPERs的解释请看第四章)。从1月到7月,所进行的操作如下所示

假设在第三季度,股票市场发生了10%的变化,到8月1日整体市场( Total Market) VIPERs的每股价格是108美元。此时的账面价值和税务分类价值如下所示

整个账面有180美元的收益,而7月1日买入的25股有300美的损失。如果你决定接受税务损失并卖出25股股份,就需要指定卖岀的25股股票。如果你不进行指定,你的经纪人就会认定卖出的是1月份买入的股份。需要提醒的是,销售时如不另外声明税收执行的是先入先出法。当指定卖出的是7月1日买入的股份时,组合就会实现00美元的损失,在税率是35%时,这一税务损失将使该年的应纳税负债大约减少105美元

在卖出25股 VIPERs后,立即买入2700美元的 iShare罗素3000ETF(IWV)。罗素3000与先锋整体股票市场基金非常类似,但并不完全相同,因为两者基于不同的市场指数并由不同的基金公司发行。这种交易的净结果是税收损失,你可以在保持投资于广泛市场指数的同时抵消所得税,这一交易很容易通过任何贴息经纪公司完成,只需付点象征性的佣金。

让我们来更仔细地看一看指数基金互换的整体经济影响。8月1口,你的账户上共有未实现的收益180美元,这是原先投资9000美元的2%,假设你按35%的税率交税,并且遭受了300美元的税收损失,你的联邦所得税储蓄共计为105美元。这时你的组合回报就从180美元增加到285美元,增加的是额外的1.1%收益,你的组合并没有在价值上另外增加105美元,但净价值由于105美元的税收储蓄而增加了。在税收上的节省就是财富上的增加,这就是指数基金税收互换的优势

税收互换还有一些方面需要注意:由于交易的地点的不同,佣金和其他费用可能会降低税收互换的作用;投资者最好投资于佣金水平较低的ETF和免收佣金的共同基金;最后,本书不是关于收入税的教材你在组合中使用税收互换之前,最好先咨询你的税务顾问。现在还没有关于什么是完全相同的指数基金的明确定义,你的会计对税法的解释可能和我的并不相同。

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