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市值超2万亿基金持仓略降

2020-11-16 15:42:08

7月29日,中报业绩增长发布首日贵州茅台股价不升反降,盘中一度下挫近2%。回顾今年以来走势,贵州茅台股价持续震荡上扬,不断创下新高。公司股价从年初的119.35元一路上涨至1787元,今年以来最高涨幅达52.8%,总市值超过2万亿元,上半年市值已经超过可口可乐,成为全球饮料行业市值第一股。

在A股市场上,其股价和市值也均遥遥领先,凭借超2万亿元的市值已远超被誉为“宇宙第一行”的工商银行,高居A股市场榜首。

正当贵州茅台股价涨势如虹时,来自官方媒体的一则评论为其热度降温。7月16日,人民日报海外版旗下《学习小组》发文《变味的茅台,谁在买单?》文章指出,酒是用来喝的,不是用来炒的,更不是用来腐的。

该文章发布当日,贵州茅台股价大跌79%,单日市值蒸发1700亿元。对此,一位券商投顾人士表示:“贵州茅台有长期投资价值,但短线炒作过高,积聚了一定风险。”

机构对贵州茅台的后期走势判断也出现了一些分歧。二季度末持股数据显示,公募基金和券商对贵州茅台的持股比例均有所下降。而私募基金则依然较为看好。

从公募基金持仓来看,Wind数据显示,今年二季度末,公募基金持有贵州茅台5701.65万股,占流通股本的454%;而在2019年末,其持股数量为5811.78万股,占流通股本的463%。季度末持股比例较去年末下降0.1个百分点券商持仓数据也有所下降,从2019年末的0.16%下降至0.13%。

在上述机构减仓的同时,私募基金则在加仓。贵州茅台7月29日发布的中报显示,公司前十大流通股东中,除了中央汇金和证金公司两大国有背景股东外,还有两大股东为私募基金,即金汇荣盛三号私募基金和瑞丰汇邦三号私募基金,两者分别持有502万股和409万股,为贵州茅台第七和第八大股东。

从季报数据来看,上述两家私募均在今年增持了贵州茅台的股份,从而跻身公司前十大股东。就整体白酒行业而言,二季度基金仓位则有所回升。

开源证券近日研报显示,2020年二季度末,公募基金在食品饮料行业的重仓持股比例为7.1%,环比回升0.2个百分点,在连续三个季度回落后首次出现回升。

分子行业来看,白酒配置比例由今年一季度末的49%回升至二季度末的5.5%水平,多数白酒公司的持有基金数增加,则表明越来越多的基金配置白酒股

在公募基金愈发谨慎的同时,各大券商对于贵州茅台的估值也出现分歧。7月29日,在贵州茅台中报发布后,中金公司上调公司目标价246%至2109元人民币。

中金公司分析师余驰等在报告中称,在还原“收入预收款变动”后,贵州茅台业绩同比增速达到18%左右,二季度真实增长情况要好于报表。远期看,公司成长空间依旧可观,高确定性下的高估值可能会是常态

还有多家券商如招商证券、华泰证券、国信证券等将贵州茅台目标价上调到1800元以上。9q不过,Wi数据显示,机构们对于贵州茅台预测目标价则在持续下降,目前其一致预测每股收益为37.5元,较半年前下降5‰%。机构们的一致预测目标价(股价)为1430.06元,而贵州茅台当前1660元左右的股价,已较该目标价高出200多元。

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