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4.3. 1 Diamonds,行业标准普尔存托凭证和 Cubes

2021-03-30 13:34:22

1997年证券交易委员会批准 Diamonds上市。 Diamonds是基于道一琼斯工业平均指数(D)JA)、由道富环球投资公司( State StreetGlobal Advisors)管理的交易所交易基金。尽管 Diamonds以单位投资信托的结构创造出来,但是它们拥有和WEBS一样的税收优惠。我个人认为含30只成分股的道一琼斯指数作为一个基准范围实在太过狭窄。但是道一琼斯指数的名号就是一块招牌,它对很多自我管理的零售客户还是很有吸引力的,因此, Diamonds以28亿美元的资产和日交易量200万股的成绩在交易所交易基金市场名列第五

998年道富申请行业标准普尔存托凭证( Sector SPDRs)时改变了交易所交易基金的结构。该公司倾向把行业标准普尔存托凭证组织成投资公司模式。这种变化使新基金能够享受所有税收优惠和WEBS的股利再投资益处。9只交易所交易基金以标准普尔500的9个行业指数为基准,而且在标准普尔500里仅有股票才能人选。这些行业分别是材料、医疗保健、消费者常用品、消费者非必需品、能源、金融、工业、高科技和公用事业(更多信息见第七章)。1998年证券交易委员会也正式认可老的标准普尔存托凭证与新的基金税收上同等待遇。

1999年纽约银行推出单位投资信托形式的纳斯达克100(NASDAQ100)信托。纳斯达克100指数由纳斯达克柜台交易市场交易的100只最大股票组成。该信托的绰号 Cubes得名于它的交易符号QQQ。1999年高科技股票泡沫急剧膨胀, Cubes蠃得了机构投资者和个人投资者的极力追捧。至2001年9月28日,科技股占QQQ的68.91%。最大的持有量是微软、英特尔和思科等科技股

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