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7.1.1“老风格”标准普尔美国行业分类

2021-04-05 07:10:43

老的标准普尔行业分类系统随着广泛的标准普尔1500指数(见第六章)的推出而出现。标准普尔1500指数被分为11个经济部门和115个行业组,当公司被选入指数时,它们就被分入不同的部门,反之亦然。共有超过20个行业指数基金以标准普尔的部门和行业组为基准,标准普尔的部门及一些行业组如下所示:

(1)材料—金属采矿、化学品纸产品和林产品;(2)周期性消费品—零售业服装、百货公司和体闲;(3)商业服务—出版业、媒体、宾馆和饭店;(4)消费者常用品——食品、饮料、烟草和日用产品(5)能源—油气的开采、冶炼、设备制造和服务;(6)金融—银行、金融服务、财产和生命保险;7)医疗保健—健康保险医疗保健服务、药品和医疗产品;(8)工业—国防航空、机械和制造;(9)技术——芯片、硬件、软件和通讯设备;(10)运输—汽车、飞机、铁路和货车运输(11)公用事业—电力设备、天然气设备、电话和无线通讯

美林公司在2002年1月接管老的标准普尔行业指数以后,对指数进行了一些改变。2002年6月,美林对分类系统进行一些修改,这修改影响了25%的公司。现在的指数与标准普尔全球行业分类标准联系更加紧密。

一些低成本指数基金的基准已由原来的标准普尔行业分类标准转为美林系统的分类标准。其中最有名的是由道富全球咨询公司( StateStreet Global Advisors)管理的行业标准普尔存托凭证,这种交易所交易基金可以像股票一样在美国股票交易所开市的时候进行交易,下面列出了市场上的9个行业标准普尔存托凭证基金,需要注意的是,有3个部门基金与其他相关行业部门合并在一起:消费者非必需品包括汽车,工业包括航空、铁路和航运;消费者常用品包括媒体、出版业和其他消费者服务;技术部门包括电信行业。表7-1中引用的费率是2000年9月30日统计的12个月以来的数据

每一行业组的市值随市场的变化而变化,所以各行业市值前后会有很大变化。图7-1描述了行业组市值的变化。如果有先见之明,投资者会在1980年买入技术股和金融股,这样,获得的收益将超过标准普尔500。回顾以往当然可以做到百发百中,但预测下一个热点就太难了,而且市场还会迅速发生变化,例如在标准普尔500中,技术部门所占的权重就已于2001年降至15%。虽然风险很大,一些部门巨大收益的诱惑还是吸引着投资者不断地进行着尝试。

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