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距离真正的买方投顾还有多远?

2020-11-19 07:29:13

一场基金销售新模式的变革正在开启,这场变革也将成为中国财富管理行业重要的里程碑事件。从制度设计上推动了财富管理行业从‘卖方代理’向‘买方投顾’的转型。在资管新规对财富管理行业与资产管理行业行为及价值观重构的大背景下,标志着中国的财富管理行业开始从以产品为中心转向以客户为中心,从粗放生长转向精耕细作。”盈米基金CEO肖雯向《财经》记者表示。

国泰君安人士也表示,基金投顾业务改变了公募基金商业模式,将推动资产管理转向财富管理。基金投顾业务发展将对现有基金销售产生颠覆式影响从以产品销售为导向的卖方定位,转向真正以客户利益为中心、回归财富管理本源的价值定位。

随着各方的加入,基金投顾业务的混战已然开启。目前,基金投顾业务试点的范围已经扩展至公募基金、券商、银行和第三方销售机构。而随着未来的发展,不排除倌托、保险等机构加入争夺这片蓝海。

我觉得无需多虑,因为中国财富管理市场足够大,足以容纳千帆竞发的竟争存在;第二,术业有专攻。长远来看竞合关系才是这个市场的常态,未来谁做的更加专业,谁真正解决了行业痛点,谁就能脱颖而出。”华宝基金总经理黃小蕙向《财经》记者表示。

这场变革孕育了基金代理交易新模式,同样也对金融机构管理和服务客户的能力提出了更高要求,优秀的投顾策略解决方案、出色的投资顾问团队和全面的投资者教育活动缺一不可。

总体而言,投资者的理财意识尚未成熟,对投资风险较为敏感,偏好刚性兑付产品与短线投资。而中国基金投顾发展尚处于初级阶段,基金产品的投资模式短期业绩并不出彩,要获得用户的认同并不容易。

长期来看,投资组合是影响客户选择的决定性因素;但短期来看,在投顾业务起步阶段,投顾机构、投顾团队及客户源是决胜关键。”国泰君安相关人士指出。

国泰君安表示,买方投顾目前还在孕育市场的阶段,如果想在业务上短期获得很高的客户量,现在可能还不到时候,这是一个需要时间沉淀的过程,可能两三年时间后会有明显的成长。

肖雯也向《财经》记者表示,一直以来,国内市场对“投顾”存在一个误区,认为优秀的投资策略就是基金投顾的全部。对于投资者来说,“顾”的能力才是投顾服务的重点,如何以低成本、高效率的服务获得用户信任,是财富管理机构最大的挑战。

公募基金行业发展了20年,基金公司积累了很多对证券的投研力量和经验,但在基金产品销售与客户需求分析及服务的衔接环节始终徘徊不前。”易方达陈彤表示,“做出来的产品不要求有多么惊艳,先把风险和回撤控制好,只要对客户收益有改善,就是行业的进步。我们也不奢望这个板块短期就要实现盈利,就能做到多大的规模。关键还是要把业务思路想清楚走出一条和原来不一样的路,不要新瓶装旧酒。”陈彤说。

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