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132期望总值:影响机会因素

2021-03-06 09:08:54

表13-1显示了上述四位交易商的期望收益值。最初,期望收益最大的看起来好像就是我们预期会获得最大成功的交易商。的确,这位交易商的期望收益要比大多数的长期趋势跟踪者的期望收益高出很多,因此我们就预测他会取得极佳的成绩。然而,就像前面分析的一样,机会因素明显地改变了期望收益的构成,这也在表13-1中以该系统每天可以产生的交易次数表示出来了

假如交易商1的系统平均每20天产生一笔交易,交易商2每隔一天有次交易机会,而交易商3和4每天分别有5次和500次交易。根据这些数据,我们可以计算出每位交易商每天的平均R收益,见表13-1。实际就是期望收益乘以机会,简称为期望总值

根据这个标准,我们发现总体优势明显属于做市商。这位做市商如果很聪明的话,会很少有亏损的时候。如果每笔交易所承担的平均风险是每位交易商资本的0.25%,那么交易商4每天可以获得13%的收益而交易商1每天只能获得其账户金额的003%

我的顶级交易商项目中有一些场内交易商,其中有一位从未有过损的年度,甚至很少有亏损的月份。另外一位在短短3个多月的时把10万美元变成了170万美元。还有一位在我的指导下,第一个月的交易就把他参加项级交易商项目的费用全给赚出来了。这是他的优势吗?1

你现在理解利润是期望总值或者说是期望收益乘以机会的结果了结果是你所考察的时段内产生的总的平均R利润。总的平均R利润和头寸规模确定法则结合起来,就可以告诉你,在给定的时间里你有可能赚到多少钱

图13-2是以深灰色的机会因素作为第三维的期望收益图。如图所示,你现在得到的是维的立方体,它等于你的交易系统每天会生的总的R值。最后的利润不再取决于一个二维的平面,而是的立方体

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