西城区理财网平台

两种补救方式

2021-03-15 18:11:18

幸运的是,你可以在股票之外寻找防御通货膨胀的工具。在格雷厄姆最后一次修订本书之后,出现了两种为投资者普遍采用的通货膨胀保值工具REITs这是“不动产投资信托”( Real Estate Investment Trusts)的缩写(其读音等同于"rets”),指那些拥有商业和住宅房产,并收取租金的公司。10通过与房地产共同基金结合,REIs在通货膨胀保值方面干得相当不错。其中最佳的选择是先锋RET'指数基金,其他低成本的选择还有 Cohen& Steers Realty Shares、哥伦比亚房地产产权基金和富达不动产投资基金等。Ⅱ虽然REIs基金并不是一种十全十美的通货膨胀保值工具,但从长远来看,它多少能保护你免受购买力下降之苦,同时又不影响你的总体收益。

TIPS。这是“通货膨胀保值国债”( Treasury Inflation- Protected Securities)的缩写,它是美国政府于1997年首次发行的一种债券,其利率会随着通货膨胀率的上升而自动增加。由于有国家担保,所有的国债都不存在逾期不还(或不能支付利息)的风险。但TPS还能保证你的投资价值不会受到通货膨胀的侵蚀。通过这样一种简便易行的方式,你就可以确保自己不会遭受购买力下降带来的财务损失了。2

U: Ibbotson Associates, Stocks, Bonds, Bills, and Inflation, 2003 Handbook( Ibbotson Assocates, Chicago,2003), Table2-8。同样的模式在美国以外的国家表现得也很明显。在20世纪,比利时、意大利和德国的通货膨胀率也很高,“通货膨胀无论对股票还是债券,均会产生负面影响。”参见: Elroy Dimson, Paul arsh, and Mike Staunton in Triumph of the Optimists101 Years of Global Inuestment Returns( Princeton University Press, 2002), P. 5310关于REITs的详细资料(有的资料是过时的),请参见:www.parent.com1更多的信息,请参见:www.vanguard.com、www.cohenandsteers.com、ww.columbiafunds.com和www.fidelity.com。如果拥有住房,你就已经拥有了不动产方面的所有权,这会降低你投资RET基金的必要性。12关于TPS较好的入门读物,请参见下列网站:www.publicdebt.treas.gov/of/ofinflin.htm。关于更深入的探讨,请参见下列网站:ww. federalreserve..go/Pbs/fed/2002/20032/20032papodfwww.tiaa-crefinstitute.org/publicatiOns/resdiags/730_9-2002.htmFuwww.bwater.com/re-search bonds.hm。

但这里也有一个问题。在你的TIPS价值随着通货膨胀率的升高而增加后,美国国税局会把这种增值看成是应税所得,尽管这种收益完全是账面上的(除非你在其新近达到的较高价格上将其卖出)。美国国税局为什么要这样做?对此,聪明的投资者最好记住金融分析师马克·施韦伯( Mark schweber)的告诫:“永远不要问官僚机构‘为什么?”由于这种恼人的税收问题,TPS最适合那些税收递延的退休账户,如IRA、基奥账户( Keogh)和401(k)账户等,这些账户不会拾高你的应税收入。

你可以在政府网站直接购买TIPS,也可通过某些低成本的互助基金,如先锋通货膨胀保值证券基金或富达通货膨胀保值债券基金来购买。B3无论是直接购买还是通过基金购买,TIPS都是你必须持有的退休基金的理想替代品。不要把它卖掉:从短期来看,TIPS容易波动,因此,最好是终生持有。对于大多数投资者来说,至少把10%的退休资产配置于TIPS,不失为一种明智之举,它可以让你的部分资金处于绝对安全状态,从而完全脱离长期通货膨胀的无形魔掌。

Copyright © 西城区理财网平台@2017