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应该将所有的鸡蛋都放进一只篮子里吗

2021-03-18 18:44:23

将所有的鸡蛋都放进一只篮子里,然后看好这只篮子,”一个世纪前安德鲁内基告诉人们,“不要撒胡椒面。…人生的巨大成功在于目标集中”正如格雷厄姆所说的,“从普通股中真正获得巨大财富”的来自于下列一些人:他们将自己所有的资金投入到了最熟悉的一种投资活动中。

几乎所有的美国富人所获取的财富,都来自于对某个行业甚至是某个公司的集中投资(想一想比尔·盖茨与微软,山姆·沃尔顿与沃尔玛,洛克菲勒家族与标准石油)。比如,自从1982年首次出版以来,〈福布斯》所列出的400名美国富翁中大多数人的财富都是集中获取到的。

然而,这样去做的话,几乎连小额财富都无法获取到。而且,许多巨额财富并非一直是以这种方式而持有的。卡内基没有想到的是,人生的大多数重大失败也是来自于这种集中投资。我们再来看《福布斯)的富人榜。早在1982年,《福布斯前400名富豪的平均财富为2.3亿美元。想进入2002年《福布斯》前400名的富豪榜,从平均水平来看,一个1982年的富豪平均每年只需从其财富中获得4.5%的回报即可。然而,这一时期银行账户的收益甚至都高于4.5%,而股市的年均回报率达13.2%

那么,经过20年之后,〈福布斯〉1982年前400名富豪中还有多少位留在榜单上呢?最初的400人中,只有64人仍然留在2002年的榜单上—一只占可怜的16%由于将所有的鸡蛋放到一只篮子中(这只篮子——曾经繁荣过的行业,比如石油和天然气、计算机硬件和基础制造业——使得他们首次进入富豪榜),最初的大多数富豪都倒下了。当困难降临时,他们所有的人(尽管都拥有巨额财富可以带来巨大的优势)都没有做好应有的准备。当不断变化的经济将他们唯一的一只篮子和所有鸡蛋压得粉碎时,他们束手无策,只能在可怕的危机前缩成一团。10

9大约20年前的1982年10月,强生公司的股价在一周之内下跌了17.5%。原因在于,有几个人注射了该公司生产的泰诺止痛药以后死亡了—一该药品被公司外部的某一个人加入了少量的氰化物。后来,强生公司开始带头使用防破坏的包装,这样,该公司的股票在20世纪80年代仍然是一个极好的投资对象。

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